삼성바이오로직스 주가 전망!!

삼성바이오로직스 주가 전망!!

안녕하세요.

오늘은 삼성바이오로직스 분석입니다.

삼성바이오로직스는 2011년 설립되었으며

국내외 제약회사의 첨단 바이오의약품을

위탁 생산하는

CMO(의약품 위탁생산)사업을 하고 있습니다.

생산공정에 필요한 대규모 자본,

규제당국 허가 등

제반조건을 설립 5년만에 대부분 확보하였으며

Roche,BMS 등 유명 바이오 제약회사와

장기 수주계약을 체결하여

안정적으로 수익을 만들어낼

중장기적인 기반을 마련하였습니다.

제품군으로는

란투스 시밀러,휴미라 바이오시밀러,

허셈틴 시밀러 등 바이오시밀러에 대한

미국과 유럽의 허가를 2017년까지

받을 예정이며,렌플렉시스에 대해 지난 4월

미국 허가를 받아냈습니다.

18만 2천리터의 Capacity를 확보하고 있으며

내년에 3공장이 완공되면

총 36.2만리터 규모의 동물세표 배양설비를

갖추게 됩니다.

이를 통해 세계 1위의 바이오CMO 업체로 

부상할 전망입니다.

삼성바이오로직스의 연간실적을 살펴보면,

매출액은 나름대로의 일정규모를 키워가면서

증가세를 보여주고 있습니다.

2014년도에는 천억원 정도 되던 매출액이

올해는 4200억원이 될것으로 전망됩니다.

다만 영업이익은 그리 좋지 않은데요.

작년까지만 해도 마이너스 적자를 

기록하고 있으며

올해에야 겨우 300억원 정도의 흑자를 낼것으로

전망됩니다.

마이너스 적자였기는 하지만

하나 긍정적인 면이 있다면,

최근 적자폭을 크게 줄이며

흑자 전환국면을 맞이했다는 사실입니다.

당기순이익은 크게 들쑥날쑥한 양상을

보이고 있습니다.

최근 몇년간을 살펴보면

1조 9천억여원의 흑자를 기록한 해도 있지만,

1700억원 정도의 적자를 기록한 해도 있어,

그 추세를 확실히 가늠하기는

힘들어보입니다.

삼성바이오로직스의 주가는

작년 2016년에 125500원을 기록하였지만,

이후 장기,단기, 이동평균선을 

펼쳐나가며 상승모멘텀을 만들어

지난 11월 20일 최대값 414000원까지

일정기간 크게 상승하는 모습을 

보여주었습니다.

삼성바이오로직스의 실적은

아직 적자에서 흑자로

완전히 전환하지 못해

불안전한 모습이지만,

세계 1위의 의약품 위탁생산 업체로

부상하고 있습니다.

현재 세계 1위는 스위스의 론자,

세계 2위는 독일의 베링거인겔하임 이지만,

삼성바이로직스의 3공장이 가동을 시작하면

바로 1위가 되는 것입니다.

삼성바이오로직스의 3공장은

단일 규모로는 가장 거대한

18만리터 이상의 허용양을 자랑합니다.

세계평균이 9만리터인데요.

글로벌평균의 두배이상의 용량이니

굉장히 큰 규모라고 할수 있죠.

삼성바이오로직스는

최근까지도 적자를 계속 기록하고 있습니다.

다만,시가총액은 22조 6000억원이 넘어가고

코스피 14위에 랭크되어 있는

상당히 덩치가 있는 기업이라서

코스피의 상승랠리에 동참할 가능성은

상당히 높은 종목이기도 합니다.

상당한 성장성에 바탕을 두어

향후 실적 또한 일정규모의 흑자를 만들어낼수 

있는 가능성이 큰 기업이라고 할수 있는데요.

같은 바이오사업을 하고 있는

셀트리온도 비슷한 성장궤도를 걸어왔죠.

셀트리온은 2005년도에 BMS사와

의약품 위탁생산 계약을 통해

안정적인 수익을 올릴수 있게 되었고,

수많은 데이터와 임상비용을 요구하는

오랜시간의 신약개발기간을 견뎌낼수 있는

현금흐름을 만들어냈었습니다.

의약품 위탁생산은 

아무에게나 맡기지 않습니다.

신뢰할만한 기술과,시설,환경을

가진 업체에게 맡긴다는 점에서

삼성바이오로직스의 삼성이라는 브랜드가치가 

큰 강점이 됩니다.

실제로 삼성바이오로직스는 

수주계약을 따내 안정적인 수입원을 

확보한 상태입니다.

삼성바이오로직스는

자회사인 삼성바이오에피스 의

지분을 전부 가지고 있습니다.

삼성바이오에피스는 신약개발에

박차를 가하고 있는 회사인데요.

현재 유방암 치료제인 허셉틴의 바이오시밀러 제품인

'온트루잔트'를 개발하고 있습니다.

허셉틴은 작년 7조가 넘는 매출을 만든

대단한 파워의 신약인데요.

지금 최종허가를 기다리고 있는 중이며

매출 1조원을 목표로 하고 있습니다.

다른 제품으로는

임랄디,렌플렉시스 등

현금 cash cow를 다수 가지고 있어

앞으로 실제 약품이 출시됨에 따라

주가도 함께 움직일수 있을것으로 보여집니다.

결론적으로,

이 기업은 신약개발이라는 특성상

조금 오래걸리긴 하지만,

삼성이라는 브랜드 가치로 계약수주를 따내

중요한 현금 파이프라인을

만들어낼수 있을것으로 보여

코스피가 상승장을 지날때

함께 상승모멘텀을 지속할수 있을것으로

여겨집니다.